正在全國大力擴(kuò)產(chǎn)的IDM大廠華潤微(688396)，其深圳12英寸晶圓項(xiàng)目獲得了深圳市和大基金的聯(lián)袂增資。

【資料圖】

此次增資金額總計(jì)126億元，超過之前華潤微在科創(chuàng)板IPO和定增總計(jì)92億的融資凈額。其中，深圳國資方面5家公司總計(jì)增資39.7億元，大基金二期增資37.5億元。

這是深圳市繼坪山中芯國際之后的第二座12英寸晶圓項(xiàng)目，也是大灣區(qū)的第三座12英寸晶圓項(xiàng)目，將有力彌補(bǔ)大灣區(qū)尤其是深圳市相關(guān)晶圓產(chǎn)能的不足，完善中國大陸的12英寸晶圓廠布局。

深圳國資、大基金聯(lián)袂增資

華潤微8月15日晚公告，子公司潤鵬半導(dǎo)體擬增資擴(kuò)股并引入大基金二期等外部投資者，募集部分資金以補(bǔ)充其資本金，本次募集資金總額為126億元，對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本126億元。交易完成后，潤鵬半導(dǎo)體注冊(cè)資本將由24億元增加至150億元。

在此次增資方中，大基金二期增資37.5億元，為增資完成后的單一第二大股東；國調(diào)二期基金增資15億元。

不過，深圳市重大產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)、深圳市引導(dǎo)基金投資有限公司、深圳寶安產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)營有限公司、深圳市寶安區(qū)產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金有限公司、綜改試驗(yàn)(深圳)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)等5家深圳國資總計(jì)增資39.7億元。增資完成后，深圳國資方面總計(jì)持股比例為26.4667%，超過大基金二期25%的持股比例。

在這5家深圳國資中，深圳重大產(chǎn)投集團(tuán)由深圳市國資委100%控股，深圳市引導(dǎo)基金公司由深圳市財(cái)政局100%控股，深圳市寶安產(chǎn)業(yè)資本公司是深圳市寶安區(qū)國資局100%控股的孫公司，深圳市寶安產(chǎn)投基金由深圳市寶安區(qū)財(cái)政局100%控股，綜改試驗(yàn)基金的第一大股東是深圳市國資委、持股45.8%。

潤鵬半導(dǎo)體的生產(chǎn)建設(shè)基地位于深圳市寶安區(qū)。2022年2月，深圳市寶安區(qū)投資推廣署曾公開透露，華潤微擬投資300億元，在深圳設(shè)立南方總部暨全球創(chuàng)新中心項(xiàng)目，開展高端制造、研發(fā)創(chuàng)新等業(yè)務(wù)。

華潤微科技持股比例下降至33%

后續(xù)或有第三輪增資擴(kuò)股

2022年10月28日，華潤微曾公告，控股子公司華潤微科技與深圳市地方國資相關(guān)法人等，在深圳市共同出資設(shè)立控股子公司潤鵬半導(dǎo)體，注冊(cè)資本為1億元。其中，華潤微科技持有潤鵬半導(dǎo)體75%股權(quán)，潤鵬半導(dǎo)體主要負(fù)責(zé)建設(shè)華潤微電子深圳300mm集成電路生產(chǎn)線項(xiàng)目。

華潤微當(dāng)時(shí)公告稱，該項(xiàng)目總投資規(guī)模約220億元，聚焦40納米以上模擬特色工藝，產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車電子等領(lǐng)域，是公司推進(jìn)大灣區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措，將與深圳市政府共同推動(dòng)其他第三方投資者進(jìn)行出資。

潤鵬半導(dǎo)體于2022年6月設(shè)立，并于2023年2月完成首次增資擴(kuò)股，新增注冊(cè)資本由華潤微科技認(rèn)繳23億元。

根據(jù)8月15日公告披露的信息，首次增資完成后，華潤微科技持有潤鵬半導(dǎo)體的股權(quán)比例上升至98.9583%，剩下的股權(quán)持有者為深圳國資方面的三家公司。

在第二次增資擴(kuò)股中，華潤微擬增加投資25.75億元，所持有潤鵬半導(dǎo)體的股權(quán)比例將下降為33%。

從此前220億元的項(xiàng)目總投資規(guī)劃來看，后續(xù)潤鵬半導(dǎo)體或許還將進(jìn)行第三輪增資擴(kuò)股。

華潤微此次公告稱，潤鵬半導(dǎo)體將設(shè)立董事會(huì)，設(shè)9名董事。其中，華潤微科技提名委派3名董事，包括董事長；大基金二期委派2名董事，市區(qū)政府投資平臺(tái)委派2名董事，國調(diào)二期基金委派1名董事。

由于在潤鵬半導(dǎo)體董事會(huì)席位將低于半數(shù)，華潤微表示可能會(huì)影響對(duì)其的最終控制權(quán)；如潤鵬半導(dǎo)體不再納入公司的合并報(bào)表范圍，不會(huì)影響公司的現(xiàn)有主業(yè)和研發(fā)投入力度，對(duì)公司科創(chuàng)屬性不存在重大不利影響。

從液晶面板的相關(guān)重大投資項(xiàng)目來看，地方政府在把相關(guān)高投入項(xiàng)目扶上馬、正常運(yùn)營之后，相關(guān)龍頭公司往往會(huì)從地方政府手中將其股權(quán)回購回來。

深圳第二座12英寸晶圓廠

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國大陸約有25座12英寸晶圓廠投產(chǎn)，但位于大灣區(qū)的僅有廣州的粵芯項(xiàng)目。

2022年4月，深圳市發(fā)改委發(fā)布了《深圳市2022年重大項(xiàng)目計(jì)劃安排情況》，在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)類項(xiàng)目方面，深圳重點(diǎn)推進(jìn)的3個(gè)前期項(xiàng)目中，就包括“華潤微大灣區(qū)12英寸先進(jìn)工藝集成電路生產(chǎn)線”，以及“中芯國際12英寸集成電路生產(chǎn)線項(xiàng)目”。

其中，華潤微的12英寸晶圓項(xiàng)目，是深圳市正在推進(jìn)的第二座12英寸晶圓項(xiàng)目，第一座是2022年初已開建的中芯國際深圳坪山12英寸晶圓項(xiàng)目。這兩座12英寸晶圓項(xiàng)目，將有力彌補(bǔ)大灣區(qū)尤其是深圳市相關(guān)晶圓產(chǎn)能的不足，完善中國大陸的12英寸晶圓廠布局。

作為國內(nèi)排名第一的功率半導(dǎo)體大廠，華潤微的生產(chǎn)運(yùn)營模式是縱向一體化的IDM模式，類似于美國的英特爾。在2020年登陸科創(chuàng)板之后，華潤微開啟了“長三角+成渝雙城+大灣區(qū)”的布局。

華潤微總裁李虹近日在接受上海證券報(bào)采訪時(shí)表示，“‘晶圓代工+設(shè)計(jì)公司’模式在數(shù)字電路方面取得了一定成功，而IDM模式更能夠?qū)崿F(xiàn)系統(tǒng)應(yīng)用升級(jí)、產(chǎn)品與技術(shù)深度融合，從而實(shí)現(xiàn)有序創(chuàng)新。”

李虹認(rèn)為，從全球來看，模擬芯片大廠之所以發(fā)展穩(wěn)健，秘訣之一就是其芯片設(shè)計(jì)及制造工藝一體化，并帶動(dòng)了相應(yīng)的半導(dǎo)體設(shè)備、材料迭代發(fā)展；復(fù)盤半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力，自1994年起，全球半導(dǎo)體市場銷售額跌宕起伏，但大趨勢是一路向上，預(yù)計(jì)到2030年將突破萬億美元規(guī)模。

目前，華潤微股價(jià)為55.11元，總市值727億。

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