8月24日晚間，蘇州國芯科技股份有限公司(以下簡稱“國芯科技”或“公司”，股票代碼：688262.SH)發布2023年半年度報告。公告顯示，面對全球經濟增速放緩、PC等領域需求持續疲軟和傳統汽車出現滯銷、庫存過高等因素造成的復雜形勢，國芯科技充分抓住國產替代的機遇，2023年上半年實現營業收入2.21億元，同比增長5.46%。

研發投入大幅增加，在手訂單充沛護航后續成長

今年5月，美國半導體行業協會(SIA)發布的《2023年美國半導體產業概況》顯示，過去二十年，美國半導體行業年度研發支出占銷售額的比例超過了15%，2023年更是達到了18.75%，而中國這一比例僅為7.6%。iFind數據顯示，半導體企業中(申萬二級)，2022年中國僅7%的上市公司研發投入占營業收入的比重超40%。

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國芯科技研發投入占比遠遠高于市場平均水平。2023年上半年，國芯科技研發投入大幅增加至1.10億元，研發費用相比上年同期增長92.29%；研發人數294人，同比增長72.94%，研發人員占公司總人數的67%；研發投入占營業收入比重49.88%，同比增加22.52個百分點。公司高度重視研發工作，不斷突破汽車電子、存儲控制、邊緣計算和云應用等關鍵領域的市場和技術壁壘，服務安全自主可控的國家戰略，國產化替代成果顯著。2023年上半年，公司及子公司先后榮獲江蘇省科技進步三等獎、第十屆汽車電子創新大會(AEIF 2023)“第十屆汽車電子創新獎”等獎項。截至2023年6月30日，國芯科技累計持有有效專利133項(其中發明專利125項、實用新型5項、外觀專利3項)、累計有效軟件著作權163項、有效集成電路布圖28項、商用密碼證書45項。

截至2023年6月30日，公司在手訂單金額5.43億元，按應用領域劃分，邊緣計算(高性能計算)和人工智能業務在手訂單4.13億元，占比76.06%；汽車電子和工業控制在手訂單金額0.73億元，占比13.44%；信創和信息安全業務在手訂單金額0.57億元，占比10.50%，充沛的在手訂單顯示公司較高的客戶認可度及穩定的客戶來源，保障了公司未來持續穩定的增長。

邊緣計算芯片業務持續發力，業績高速增長

2023年上半年，公司持續構建在汽車電子芯片、高可靠存儲控制芯片和高性能高安全邊緣計算芯片的核心競爭力，突破關鍵領域市場和技術壁壘，積極推出系列新產品。上半年實現邊緣計算和網絡通信收入1.11億元，同比增長104.39%；汽車電子和工業控制收入0.48億元，同比增長0.36%；信息安全收入0.61億元，同比減少41.85%。公司邊緣計算和網絡通信業務實現高速增長，成為公司最主要的營收來源，并且截至6月30日，邊緣計算(高性能計算)和人工智能業務在手訂單達4.13億元，未來隨著邊緣計算訂單的轉化，有望進一步增長。

公司邊緣計算芯片實現部分產品的國產替代，業務不斷爆發。在邊緣計算和網絡通信領域，公司研發的芯片具備多核計算、網絡路徑和協議加速引擎、路由轉發以及多種高速通信接口，適用于邊緣計算與網絡通信領域產品的計算、安全及通信需求。公司完成了高性能邊緣計算、安全和網絡通信集成處理控制器芯片H2040、H2048、H2068和CCP1080T的研發，芯片功能和性能指標滿足設計需求，可實現對國外產品如NXP的P4040、MPC8548、MPC8568、T1022等系列產品的替代。高性能邊緣計算、安全和網絡通信集成處理控制器芯片H2040，基于28nm工藝設計，采用國芯32位四核的PowerPC指令架構CPU核，集成DDR3.0、PCIe3.0、千兆網、SATA2.0、RapidIO2.0等接口。該芯片處于國內先進水平。目前，已經完成芯片測試，功能和性能指標滿足設計需求，進入市場推廣。高性能邊緣計算、安全和網絡通信集成處理控制芯片CCP1080T，基于14nm工藝設計，采用國芯64 位多核PowerPC 架構CPU核，集成高性能密碼算法引擎、網絡數據加速引擎，具有萬兆網、PCIe3.0、USB3.0等高速接口。可實現對國外產品如NXP的T1022等系列相應產品的替代。完成芯片測試，功能和性能指標滿足設計需求，進入市場推廣。

Raid存儲管理芯片有望率先實現國產化替代，受益于AI發展將迎來廣闊發展空間。2023年上半年，公司成功研發Raid控制芯片CCRD3316，該芯片是在原有第一代Raid控制芯片客戶驗證和使用反饋的基礎上，進行完善和優化設計的改進量產版產品，可實現同類產品的國產化替代，打破長期以來Raid控制芯片被國外公司壟斷的局面。同時，公司正在基于自主高性能RISC-V CPU研制開發第二代更高性能的Raid芯片，目前各項工作進展順利，未來有望達到國際主流Raid芯片的性能。Raid存儲控制芯片應用前景廣闊。數據存儲的安全是智能AI業務，乃至于所有涉及到數據存儲業務的底線，Raid卡已成為很多AI服務器的重要配置。Raid芯片作為提高用戶數據安全性的手段，未來將迎來廣闊的發展空間。

國芯科技Raid芯片技術路線圖

定制芯片業務穩健發展，開展產業鏈生態建設

2023年上半年，公司積極開展以國家重大需求領域為主的定制芯片服務工作，目前公司芯片定制服務領域的訂單充足。公司也積極布局AI領域芯片定制服務，目前已有AI芯片定制服務的在手訂單。

2023年上半年，公司定制芯片服務收入為1.35億元，同比增長60.82%。截至2023年6月30日，公司累計為超過108家客戶提供超過155次的CPU等IP授權，累計為超過92家客戶提供超過199次的芯片定制服務。

值得一提的是，公司積極開展產業鏈生態建設。公司領頭建立了蘇州市自主可控智能汽車電子芯片創新聯合體，參與單位包括清華大學蘇州汽車技術研究院、吉利、上汽和奇瑞等。公司與奇瑞汽車建立了聯合實驗室，促進車規級芯片技術、市場開發等方面的協同創新，致力于推動我國芯片生態與零部件生態、整車生態融合發展；由公司牽頭并與蘇州高新區等共同建設的蘇州汽車電子芯片技術研究院，以國產化為抓手，面向新能源車等不同應用場景與各模組、軟件、主機廠商合作、合資開發智能汽車電子產品等形式，實現蘇州以及長三角區域汽車電子產業鏈的延伸，“抱團式”攻關裝車應用。同時，國芯科技全資子公司天津國芯和問天量子、文芯科技簽署了戰略合作協議，三方合作成立量子芯片聯合實驗室，依托于該聯合實驗室，國芯科技和問天量子等正在共同開展量子密碼芯片的研發和產業化應用。

此外，公司先后投資參股了提供互聯IP產品的上海奎芯、提供第七代IGBT芯片產品的上海睿驅、全國產高性能大算力AI芯片公司江原創芯和先進存儲芯片技術公司凌存科技等一系列實力新創企業，將有助于充分發揮多方的優勢資源，從加快技術創新、推動產品落地、拓寬商業邊界和部署技術前沿等多維度服務于公司發展戰略，進一步增強公司競爭力，從而更好地回饋廣大投資者。

獲多家券商看好，業績有望更上一臺階

2023年上半年，國芯科技接待機構投資者調研超過800家，獲國信證券、德邦證券、東吳證券、長城證券、華鑫證券、國聯證券、方正證券等多家券商覆蓋，并給予“買入”或“增持”評級，資本市場普遍看好國芯科技的后續發展。德邦證券認為CPU IP國產替代需求旺盛，疊加公司在下游汽車MCU、云安全、邊緣計算等領域實現多元布局；東吳證券認為車載MCU國產替代加速，公司有望憑借客戶與技術優勢充分受益；長城證券認為公司提供的IP授權與芯片定制服務基于自主研發的嵌入式CPU技術，為實現三大應用領域芯片的安全自主可控和國產化替代提供關鍵技術支撐，隨著公司在汽車、信創、存儲領域的不斷發展，下游需求持續旺盛，公司業績有望更上一臺階。

對于未來，國芯科技將繼續聚焦于國產自主可控嵌入式CPU技術研發和產業化應用，致力于服務安全自主可控的國家戰略，繼續推進汽車電子、云應用和邊緣計算等重點業務的發展，持續鞏固在行業中的領先地位。

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