（原標題：安信證券：維持北方華創(002371.SZ)“買入”評級 目標價422元）

智通財經APP獲悉，安信證券發布研究報告稱，維持北方華創(002371.SZ)“買入”評級，目標價422元，預計2021-23年收入分別為89.63/121.9/158.46億元，歸母凈利潤分別為8.11/10.79/13億元，EPS分別為1.62/2.15/2.59元。

事件：2021年10月7日，公司發布2021年前三季度業績預告，前三季度實現營業收入57.65億元–65.94億元，同比增長50.29%-71.91%;歸屬于上市公司股東凈利潤5.95億元–7.09億元，同比增長82.3%-117.21%。

安信證券主要觀點如下：

行業景氣高漲，Q3業績延續高增長：

公司前三季度營收以及歸母凈利潤均同比大增，主要受益于半導體市場景氣高漲，晶圓廠紛紛擴大資本開支，公司半導體裝備及電子元器件業務實現持續增長。從Q3單季度來看，Q3預計實現營收21.56億元–29.86億元，同比+30%~+80%，環比-1.32%~+36.64%;歸母凈利潤2.85億元–3.99億元，同比+100%~+180%，環比+20.04%~+68.05%，Q3業績延續高增長趨勢。

定增獲得證監會批復，加大研發和擴產力度：

公司2021年4月21日發布2021年度非公開發行股票預案，擬募資不超過85億元，目前已經于8月24日獲得中國證監會核準批復。此次定增擬投入34.83億于“半導體裝備產業化基地擴產項目(四期)”，預計達產年平均銷售收入為74.6億元，擬投入24.14億于“高端半導體裝備研發項目”，研發先進邏輯核心工藝設備、先進存儲核心工藝設備、先進封裝核心工藝設備、新興半導體核心工藝設備、Mini/MicroLED核心工藝設備和先進光伏核心工藝設備，擬投入7.3億于“高精密電子元器件產業化基地擴產項目(三期)”的建設，預計達產年平均銷售收入為4.42億元。公司募資計劃將進一步加強公司主營業務優勢，核心競爭力將顯著增強，公司市占率有望持續提高。

行業景氣高漲，半導體設備迎上行周期：

在5G、物聯網、汽車電子、云計算等需求的帶動下，半導體市場需求高漲，晶圓廠紛紛擴大資本開支，帶動設備需求大增。據預計，2021年全球半導體設備市場規模將增至953億美元，同比增長33.85%，并于2022年超過1000億美元。從最新的數據來看，根據相關數據，2021年8月北美半導體設備出貨金額36.50億美元，同比增長37.60%，環比下降5.40%;日本半導體設備出貨額2457.19億日元，同比增長30.42%，環比增長2.07%，北美和日本半導體設備出貨金額連續多個月維持高增長，半導體設備市場正處于上行周期。在行業高景氣以及國產替代需求的帶動下，國產半導體設備有望迎來發展黃金期。

風險提示：下游需求不達預期;新產品拓展不達預期;募投進展不及預期。

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