上周五兩市融資余額為17043億元，較前周五凈流入29億元，增幅約為0.17%，較前周的凈流入219億元有所減少。滬深扭轉(zhuǎn)，滬市凈流入58億元，深市凈流出約29億元。

上周滬深4453只個(gè)股，全周上漲的2471只，占比56%，較前周的64%有所下降，從前周的普漲轉(zhuǎn)為漲跌互現(xiàn)。

上周大盤(pán)結(jié)構(gòu)分化扭轉(zhuǎn)且激烈，以藍(lán)籌為代表的上證50周漲1.7%和上證180周漲1.9%，表現(xiàn)大幅度超越創(chuàng)業(yè)板指。券商、銀行、保險(xiǎn)、創(chuàng)投信托和電力、水泥板塊大幅走強(qiáng)，由于盤(pán)大易進(jìn)出，再次成為激進(jìn)型資金涌入之處。中證500指數(shù)代表的優(yōu)質(zhì)中低價(jià)股也保持強(qiáng)勢(shì)，周漲1.4%，并創(chuàng)下2016年2月以來(lái)的新高。今年以來(lái)累積漲幅巨大的鋰電池、芯片、光伏和軍工板塊出現(xiàn)大面積獲利回吐。融資市場(chǎng)的調(diào)倉(cāng)換股、追漲殺跌節(jié)奏也在加快。

上周市場(chǎng)有兩件大事：一是北交所成立，市場(chǎng)提前反應(yīng)，以魯信創(chuàng)投為代表的創(chuàng)投信托板塊周漲幅驚人，券商板塊表現(xiàn)活躍，并走出下跌通道，進(jìn)入橫盤(pán)或上升趨勢(shì)，成為后市大盤(pán)的主要支撐力量;二是中美氣候高峰會(huì)談在天津進(jìn)行，碳中和與綠證交易概念大幅上行，風(fēng)電、核電、垃圾發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電和新能源運(yùn)營(yíng)商板塊吸引大量短線資金參與。綠證交易也即碳權(quán)交易在歐美正走向成熟，未來(lái)中國(guó)也將逐步看齊，有很大的提升空間，相關(guān)概念股也會(huì)進(jìn)一步活躍。與此同時(shí)，由于碳中和達(dá)標(biāo)導(dǎo)致的供應(yīng)偏緊局面繼續(xù)影響化工、有色、煤炭原材料行情居高不下，相關(guān)板塊也保持強(qiáng)者恒強(qiáng)態(tài)勢(shì)。央企在碳中和達(dá)標(biāo)過(guò)程中發(fā)揮作用更大，中字頭市值過(guò)千億元的代表性公司越來(lái)越受市場(chǎng)關(guān)注重視。

相對(duì)而言，上述板塊概念當(dāng)中的低價(jià)或中低位個(gè)股在市場(chǎng)上更容易出現(xiàn)短期快速上升行情，形成賺錢(qián)效應(yīng)，吸引更多資金參與，也是助推中證500和上證180走強(qiáng)的原因之一。

上周的日平均維保為288%，上周五為287%，較前周的日均286%繼續(xù)上升，處盈利線上，融資盤(pán)繼續(xù)在增倉(cāng)通道。

上周融資買(mǎi)入額為6802億元，日均值為1360億元，較前周日均值增加16.5%。融資買(mǎi)入額占兩市成交之比為8.7%，較前周的8.6%繼續(xù)回升，融資買(mǎi)入與融資余額之比為8%，較前周繼續(xù)上升。上周板塊變動(dòng)劇烈，金融藍(lán)籌與電力及原料板塊活躍，吸引融資盤(pán)加大開(kāi)倉(cāng)力度，追逐熱點(diǎn)。

上周融資償還額為6773億元，日均值為1354億元，較前周的日均值增加20.6%，增幅大于開(kāi)倉(cāng)增幅，融資市場(chǎng)調(diào)倉(cāng)換股節(jié)奏加快。

上周融資買(mǎi)入與償還額合計(jì)約為13575億元，日均值較前周增加18.5%，比大盤(pán)日均成交增幅的15%要大一些，顯示融資市場(chǎng)的活躍度高于大盤(pán)。

與前周的融資余額17014億元比較，周換手率為80%，較前周68%大幅上升，創(chuàng)年內(nèi)新高值。上周兩市日均交易金額為1.56萬(wàn)億元，整體人氣處于高度活躍區(qū)間。

與兩市上周成交金額77792億元相比，上周的融資交易占比為17.5%，較前周的16.9%繼續(xù)回升，局部漲，局部跌，整體人氣未全面過(guò)熱，處于合理區(qū)間。

上周五融券余額約為1671億元，較前周增加15億元，量化交易規(guī)模持續(xù)加大。

后市研判：9月大盤(pán)仍為結(jié)構(gòu)分化，板塊輪動(dòng)格局，投資者可圍繞碳中和及中報(bào)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)，關(guān)注電力板塊各分支活躍低價(jià)個(gè)股。(劉然)

關(guān)鍵詞： 大盤(pán)結(jié)構(gòu) 分化扭轉(zhuǎn) 創(chuàng)業(yè)板指 漲跌互現(xiàn)