①近日，國家網信辦聯合國家發展改革委、教育部、科技部、工業和信息化部、公安部、廣電總局公布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），自2023年8月15日起施行。

《辦法》提出國家堅持發展和安全并重、促進創新和依法治理相結合的原則，采取有效措施鼓勵生成式人工智能創新發展，對生成式人工智能服務實行包容審慎和分類分級監管。在促進發展具體措施上，《辦法》明確鼓勵生成式人工智能技術在各行業、各領域的創新應用，生成積極健康、向上向善的優質內容，探索優化應用場景，構建應用生態體系；鼓勵生成式人工智能算法、框架、芯片及配套軟件平臺等基礎技術的自主創新，參與生成式人工智能相關國際規則制定。

《辦法》明確生成式人工智能服務提供者應當依法開展預訓練、優化訓練等訓練數據處理活動，使用具有合法來源的數據和基礎模型；涉及知識產權的，不得侵害他人依法享有的知識產權；涉及個人信息的，應當取得個人同意或者符合法律、行政法規規定的其他情形；采取有效措施提高訓練數據質量，增強訓練數據的真實性、準確性、客觀性、多樣性。此外，明確了數據標注的相關要求。

(資料圖片)

（1）網絡可視化是網絡流量監測的重要手段，政府和運營商為主要客戶

網絡可視化的基礎功能為增強對網絡數據的主動管理，即流量來源進行監管、分析（識別、統計、展現、管控）與挖掘，實現網絡管理、信息安全與商業智能。網絡可視化系統由前端和后端兩部分組成：1）前端負責流量和數據的識別采集，主要由分光器、匯聚分流設備、DPI系統實現；2）后端負責數據的各類分析應用，以軟件形式為主。從下游客戶來看，2022年我國網絡可視化下游客戶中，政府客戶占比最大，達50%左右；運營商客戶緊隨其后，占比約35%；其余企事業單位客戶共占15%。

（2）大模型應用與交互的增加擴大網絡空間的風險暴露，有望促進以DPI為核心的安全防護需求

大模型的廣泛應用和持續迭代帶來網絡流量的快速增長，從而擴大網絡空間的風險暴露，如網絡擁堵問題、API安全問題、數據安全問題、網絡空間意識形態問題等。傳統的安全解決方案偏向于事后防御，而DPI技術可以協助實現防護與干預向事前和事中轉移，提高防護效率。

（3）伴隨5G商用推廣，有望迎來新一輪網絡可視化建設周期，撬動300+億元空間

我國移動互聯網基礎建設已初具規模，較高的5G覆蓋率為大模型的普及和應用打下了堅實基礎。參考中國4G基站建設的節奏，未來中國5G基站數量仍呈快速上漲趨勢，大模型的廣泛應用有望進一步促進5G基礎設施建設和普及。根據華經產業研究院數據，2022年中國網絡可視化行業市場規模約為305.1億元，同比增長6.14%，預計2027年市場規模達到886.17億元，對應2022-2027年CAGR為24%，顯著快于三大運營商2018-2022年間的資本開支增速。從產業結構來看，網絡可視化前端市場規模占比約20%，后端市場規模占比約80%；且呈現出前端業務逐步向后端滲透，后端應用領域快速拓展的產業發展趨勢。

根據以上邏輯，從基本面和技術面兩方面入手，精選個股，供大家參考：

恒為科技（603496）

公司是國內頭部網絡可視化及智能系統平臺提供商，在運營商網絡、信息安全、企業與行業IT、國產信息化等多領域提供業界領先的產品和解決方案。

公司的智能系統平臺業務主要包括面向專用領域的基于ATCA、VPX、CPCI、COM-E等行業標準的、或客戶定制化的智能系統平臺產品，以及各類通用領域的信息化平臺產品。為無線網絡、信息安全、通信設備、工業互聯網、云計算與數據中心以及各類信息化領域提供可集成、可二次開發的系統平臺或解決方案。公司技術壁壘深厚，卡位優勢凸顯。網絡可視化是建立在核心DPI等技術基礎上，對產品的穩定性、可靠性等多項參數和能力等要求極高，賽道進入門檻高，公司深耕網絡可視化數十年，技術積累豐厚，在行業份額集中化的過程中有望顯著受益。

在最新公布的中國移動2023-2024匯聚分流設備招投標結果中，公司訂單份額繼續大幅提升，核心設備份額高達70%。行業競爭格局進一步集中。后續對應擴容需求空間龐大，公司訂單收入有望迎來高增。

技術上，K線長期震蕩上行，短期回踩趨勢線后，放量長陽上攻，且MACD和KDJ共振金叉！

中新賽克（002912）

公司系網絡可視化龍頭，業務覆蓋網絡空間數據提取、數據存儲和計算、數據分析和挖掘、數據應用及安全服務等領域。

公司寬帶網產品用于互聯網流量分析領域，對網絡層、傳送層流量進行原始數據采集、深度檢測、分層解析、按需篩選，與其它系統配合可實現對網絡運行質量、協議標準、承載業務的監測、統計、管控，實現在網絡管理、信息安全等領域的應用，主要應用于運營商和政企部門。

公司產品未來有望應用于人工智能領域，隨著AIGC的爆火，國家網信辦聯合多部委發布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，相關部門采購需求仍有提升預期。公司移動網產品用于無線信號分析領域，針對電磁空間信號及移動網空口信號進行頻譜采集、信號解析、數據提取等處理。根據應用場景可分為固定式、移動式等形態，支持單點部署和組網部署，主要應用于政府部門和企事業單位。

技術上，K線延年均線震蕩上行，近期下探支撐位后，縮量企穩！MACD金叉，且昨日長陽拉升，短期上升趨勢加強！

參考資料：

20230802-國盛證券-恒為科技-603496-深度布局算網可視化，借力AI扶搖而上

20230515-國元證券-中新賽克-002912-多因素致業績承壓，一季報實現高增長

免責聲明：

九方智投-投顧-何龍濤-登記編號：A0740622100005；以上代表個人觀點，僅供參考，不作為買賣依據，據此操作風險自擔。投資有風險，入市需謹慎！

關鍵詞：