當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月17日，領(lǐng)先的創(chuàng)新光學(xué)和光子產(chǎn)品設(shè)計(jì)與制造商Lumentum公布了截至7月1日的2023年第四季度業(yè)績(jī)和全年業(yè)績(jī)。

財(cái)報(bào)顯示，2023財(cái)年第四季度Lumentum實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)收3．71億美元，同比下降12％。GAAP毛利率24．2％，非GAAP毛利率36．7％；GAAP凈虧損6020萬美元，攤薄后每股虧損0．88美元。非GAAP凈利潤(rùn)為4020萬美元，攤薄后每股收益0．59美元。

(資料圖片)

（圖片來源：Lumentum財(cái)報(bào)）

由于需求下降，這家位于美國(guó)加州圣何塞的光電公司出現(xiàn)了5600萬美元的營(yíng)業(yè)虧損，而一年前該公司的營(yíng)業(yè)收入為5500萬美元。

截至2023財(cái)年第四季度末，公司持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期投資總額20．136億美元，比2023財(cái)年第三季度增加3．464億美元。

2023財(cái)年第四季度，光通信業(yè)務(wù)收入3．21億美元（占比87．8％），環(huán)比下滑4．4％，同比下滑13．6％。其中，電信和數(shù)據(jù)通信市場(chǎng)的收入2．87億美元，工業(yè)和消費(fèi)電子市場(chǎng)收入3300萬美元。激光器業(yè)務(wù)收入5030萬美元（占比約12．2％），環(huán)比增長(zhǎng)4．1％，同比下滑12．2％。

（圖片來源：Lumentum財(cái)報(bào)）

①電信和數(shù)據(jù)通信

－ 收入同比增長(zhǎng)2％

－ 展示了業(yè)界首個(gè)800G ZR模塊技術(shù)

－ AI應(yīng)用800G收發(fā)器需求驅(qū)動(dòng)下，對(duì)EML和CW激光器的需求出現(xiàn)增長(zhǎng)

－ 完成了每通道200G的EML內(nèi)部認(rèn)證

－ 在ROADM新架構(gòu)的推動(dòng)下，ROADM的營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)30％，同比增長(zhǎng)21％

②工業(yè)和消費(fèi)電子

－ 與預(yù)期一致，由于3D傳感的季節(jié)性因素，營(yíng)收環(huán)比下降

③激光

－ 營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)4％，同比下降2％

－ 在新的太陽(yáng)能電池應(yīng)用的推動(dòng)下，超快激光器的年增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)

2023財(cái)年全年，Lumentum營(yíng)收17．67億美元，同比增長(zhǎng)3．2％。GAAP毛利率32．2％，非GAAP毛利率43．2％。GAAP凈虧損1．32億美元，攤薄后每股虧損1．93美元。非GAAP凈利潤(rùn)為3．15億美元，攤薄后每股收益為4．56美元。2023財(cái)年的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金為1．798億美元。

（圖片來源：Lumentum財(cái)報(bào)）

業(yè)績(jī)亮點(diǎn)：

－ 有望在未來18個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年8000萬美元的協(xié)同節(jié)約；在2023財(cái)年已實(shí)現(xiàn)了一半以上

－ 執(zhí)行與NeoPhotonics和IPG產(chǎn)品線收購(gòu)相關(guān)的模塊垂直整合策略

分業(yè)務(wù)板塊來看，光通信業(yè)務(wù)營(yíng)收15．57億美元，同比增長(zhǎng)2．6％；激光器業(yè)務(wù)營(yíng)收2．09億美元，同比增長(zhǎng)7．8％。

①電信和數(shù)據(jù)通信

－ 通過有機(jī)和無機(jī)增長(zhǎng)，電信和數(shù)據(jù)通信營(yíng)收同比增長(zhǎng)31％

－ 可調(diào)接入模塊收入創(chuàng)紀(jì)錄，有線和網(wǎng)絡(luò)客戶同比增長(zhǎng)57％ －可調(diào)接入模塊容量翻倍，以應(yīng)對(duì)未來增長(zhǎng)

－ 受先進(jìn)ROADM架構(gòu)采用的推動(dòng)，ROADM收入同比增長(zhǎng)22％

－ 與預(yù)期一樣，由于3DS份額正常化，收入同比下降54％

②激光

－ 光纖和超快激光器收入同比增長(zhǎng)8％

－ 不斷拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域和更大的客戶基礎(chǔ)

高層評(píng)論：激光器業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)8％

Lumentum總裁兼首席執(zhí)行官Alan Lowe表示：“隨著網(wǎng)絡(luò)骨干的代際升級(jí)和數(shù)據(jù)中心人工智能客戶活動(dòng)的增加，我們預(yù)計(jì)到2024年，電信和數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)將同比增長(zhǎng)。”

他補(bǔ)充稱：“第四季度營(yíng)收和每股收益均高于我們指引的中值。我們認(rèn)為，目前的客戶庫(kù)存修正周期將持續(xù)到今年的剩余時(shí)間，因此，我們的出貨量將低于終端市場(chǎng)需求。在這個(gè)過渡時(shí)期，我們正在按計(jì)劃交付我們的產(chǎn)品路線圖，并正在跟蹤我們之前宣布的協(xié)同計(jì)劃。”

Alan Lowe告訴投資者，盡管公司的長(zhǎng)期前景依然強(qiáng)勁，但與光通信行業(yè)的其他公司一樣，該公司正經(jīng)歷一段需求下降的時(shí)期，因?yàn)榭蛻羧栽谂鉀Q之前購(gòu)買的零部件的庫(kù)存過剩問題。他的言論恰恰呼應(yīng)了1天前發(fā)財(cái)報(bào)的Coherent首席執(zhí)行官Chuck Mattera的言論，兩家公司在通信領(lǐng)域都面臨著同樣的市場(chǎng)力量。

Lumentum在最近幾個(gè)月中還受到了智能手機(jī)3D傳感領(lǐng)域市場(chǎng)份額下降的影響，該領(lǐng)域的主要客戶希望實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化，并削弱了Lumentum作為供應(yīng)商的主導(dǎo)地位。

不過Lowe指出，最近公司商業(yè)激光器業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)是一個(gè)亮點(diǎn)。該業(yè)務(wù)部門在剛剛結(jié)束的2023財(cái)年中為其貢獻(xiàn)了2．09億美元的銷售額——這一總數(shù)比去年增長(zhǎng)了8％。Lowe強(qiáng)調(diào)，超快激光器在太陽(yáng)能電池生產(chǎn)中的新應(yīng)用，以及工業(yè)用光纖激光器銷售的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，是這一業(yè)務(wù)板塊增長(zhǎng)背后的關(guān)鍵原因。

但由于去年收購(gòu)了NeoPhotonics，加上運(yùn)營(yíng)這筆業(yè)務(wù)的額外費(fèi)用，Lumentum在最新的全年業(yè)績(jī)中凈虧損達(dá)到了1．32億美元，而去年的凈收入接近2億美元。

目前疲弱的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，預(yù)計(jì)也會(huì)影響商用激光器部門。Lowe表示，公司正在制定除研發(fā)支出外所有領(lǐng)域的費(fèi)用控制措施。

Alan Lowe強(qiáng)調(diào)，中國(guó)對(duì)鎵和鍺材料實(shí)施的出口管制不會(huì)產(chǎn)生影響，因?yàn)長(zhǎng)umentum能夠從其他地方采購(gòu)關(guān)鍵金屬。

關(guān)于未來突破口，Alan Lowe指出，人工智能（AI）的計(jì)劃部署推動(dòng)了對(duì)數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品的需求，這將是接下來的一個(gè)關(guān)鍵市場(chǎng)趨勢(shì)，也將有助于推動(dòng)明年的業(yè)務(wù)發(fā)展。他表示：“隨著網(wǎng)絡(luò)骨干的代際升級(jí)和數(shù)據(jù)中心人工智能客戶活動(dòng)的增加，我們預(yù)計(jì)到2024年，電信和數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)將同比增長(zhǎng)。”

“我們認(rèn)為，目前的客戶庫(kù)存調(diào)整周期將持續(xù)到今年的剩余時(shí)間，因此我們的出貨量將低于終端市場(chǎng)需求。在這個(gè)過渡時(shí)期，我們正在按計(jì)劃交付我們的產(chǎn)品路線圖，并正在跟蹤我們之前宣布的協(xié)同計(jì)劃。”

Lumentum對(duì)2024財(cái)年第一季度的預(yù)期如下：營(yíng)收將在3億美元至3．25億美元之間，公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)剛剛達(dá)到收支平衡。

在較低的范圍內(nèi)，該收入數(shù)字將比去年同期公布的5．07億美元下降40％，這表明了Lumentum目前庫(kù)存萎靡的程度。

另外，基于預(yù)測(cè)范圍的中間值，電信和數(shù)據(jù)通信營(yíng)收預(yù)計(jì)將環(huán)比下滑（由于客戶的庫(kù)存調(diào)整），工業(yè)和消費(fèi)者營(yíng)收將環(huán)比持平，商業(yè)激光器營(yíng)收預(yù)計(jì)環(huán)比下滑。

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