文/劉振濤

(資料圖片)

從1998年起步至今，我國公募基金已經發展25年，公募基金從無到有，從0到26.47萬億元，實現了跨越式發展。過去成立的一些老基金也因為轉換、清盤、合并等情況退出了歷史舞臺。

我們觀察公募市場發現，目前市場上最老的公募基金產品是華安基金旗下的華安創新混合（040001/下稱“華安創新”）。該基金成立于2001年9月21日，距今成立21.6年，接近22年時間。

這只公募市場現存最老的基金，近期以來遭到基民不斷吐槽。在基金社區，有基民吐槽，“這基金經理，還不換掉，大盤漲它跟著跌，大盤跌它還是跌，趕緊吧”，還有基民吐槽，“2022年以來這基金是怎么了，一天不如一天，收益縮水太多了。”

從基民的吐槽我們看出，基民投資者對于華安創新這只老基金近年來的業績表現不太滿意。

數據顯示，華安創新從2001年9月21日成立至2023年5月9日，21年多時間，該基金凈值累計漲幅為491.91%，換算成年化收益率大概是8.55%。從長期收益來看，華安創新的表現還不錯。

不過從近年來收益來看，華安創新業績表現不佳。數據顯示，2022年全年，華安創新凈值跌幅達22.69%，而同類平均凈值跌幅僅8.65%，華安創新遠遠跑輸同類平均值。

2023年以來，華安創新已經出現5個“不佳”表現，無論是從近1周、近1月、近3月，還是今年以來，該基金業績都遠遠跑輸同類平均。

華安創新這樣的業績表現，也意味著近1年來購買該基金的基民，多數可能處于虧損的狀態。基民投資者沒有良好的持有體驗，基金以及基金經理可能會遭來基民投資者的吐槽。

我們觀察發現，華安創新成立21多時間，業績累計收益也是跑輸同類平均。同類平均收益為850.90%，華安創新的累計收益為491.91%，兩者之間相差甚大。

我們發現，華安創新遠遠跑輸同類平均背后，是該基金在2016年-2018年這3年時間，嚴重落后拖累的。

數據顯示，2016年-2018年，華安創新有兩年時間業績是大幅下跌，表現不佳。2017年雖然取得正向收益，但是也遠遠跑輸同類平均。并且這3年時間，華安創新的收益不僅低于同類平均，還低于滬深300指數。

這段時間內，華安創新發生了什么呢？我們觀察發現，這或許更該基金的基金經理更換頻繁以及換手率有關。

華安創新成立21年多時間，共計有11名基金經理管理過，換算下來，平均2年左右可能就要更換一次基金經理。不同的基金經理投資理念和投資風格會有差異，這也導致基金在不同時期的表現有所差異。

2016年-2018年這三年時間，大概是楊鑫鑫和廖發達兩位基金經理管理的時期。楊鑫鑫共計管理華安創新1年多時間，任職回報是8.44%，廖發達管理時間近3年半，任職回報-25.18%。

觀察華安創新的持倉換手率我們發現，華安創新其他時間的持倉換手率比較正常，而唯獨2016年-2018年，基金的持倉換手率超過1000%，2017年末最高達到1379.14%。

鑒于市場的變化波動，需要基金經理保持一定的換手率，但像這種換手率超過1000%的情形，相對罕見。換手率高意味著基金經理可能頻繁換倉去追逐市場熱點，追求收益。不過從華安創新實際的收益表現來看，高換手率并未換來好的收益。

現今，華安創新的基金經理為蔣璆，他從2022年1月6日開始接管華安創新。在他管理的1年多時間，華安創新業績表現較差，凈值跌幅達20.17%。

蔣廖管理下，華安創新業績表現較差，這也成為了基民吐槽的原因。從蔣廖個人履歷來看，他在華安基金任職基金經理達7年之久，接近8年，管理規模92.02億元，最佳任職回報206.89%。

蔣廖管理華安創新1年多時間，短期來看業績表現較差，長期他能否管理好華安創新，取得良好的業績呢？我們將保持關注！

對于全市場最老的公募基金華安創新近期的表現，你怎么看呢？

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