A股三大指數(shù)今日集體收跌，滬指跌1.28%，收報3204.75點；深證成指跌0.84%，收報10920.33點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%，收報2245.26點。市場成交額持續(xù)低迷，今日僅有8027億元，北向資金今日凈賣出44.82億元。行業(yè)板塊漲少跌多，電子化學品、光伏設備、游戲、半導體、通用設備板塊漲幅居前，保險、航空機場、房地產開發(fā)、銀行、汽車服務板塊跌幅居前。

個股方面，上漲股票數(shù)量超過2000只。機器人、智能制造概念股逆勢活躍，騰亞精工、百勝智能、華昌達、賽摩智能等超10股漲停。半導體板塊震蕩反彈，光刻膠、存儲芯片方向領漲，朗科科技、睿能科技、格林達等漲停。CPO概念股一度沖高，光庫科技20CM漲停，聯(lián)特科技漲超10%。此外，高位股繼續(xù)強勢，日播時尚9連板，杭州熱電9天8板。下跌方面，大金融、中字頭個股持續(xù)調整，中水漁業(yè)跌停，中國人壽、中國人保跌約4%。

從盤面上來看，蹺蹺板行情再現(xiàn)，醫(yī)藥產業(yè)鏈面臨回調，科技股悄然歸來，其余行業(yè)與概念板塊漲跌不一，局部賺錢效應仍存。行業(yè)方面，通用設備、貴金屬、消費電子等板塊表現(xiàn)突出；題材板塊方面，存儲芯片、工業(yè)母機、CPO概念、機器人概念等板塊漲幅靠前。

(資料圖)

就此，尋找當前市場風口，中泰證券表示，中特估與科技是全年市場最重要的兩條主線；天風證券指出，復蘇號角已在耳畔，堅定看好存儲大周期級別行情；國金證券認為，TMT具備成為未來2-3年投資新主線的所有特征。

天風證券表示復蘇號角已在耳畔！堅定看好存儲大周期級別行情

從5個維度復盤近期存儲：1）原廠/渠道市場價格、2）供需結構、3）廠商業(yè)績、4）市場空間、5）地緣政治，發(fā)現(xiàn)存儲行業(yè)近期利好頻傳拐點或已現(xiàn)，復蘇號角已在耳畔。

從歷史周期維度看：存儲行業(yè)周期約為3-4年，本周期自2020Q1起始，于2022Q1價格階段性見頂，目前已連續(xù)6個季度降價，處于周期筑底階段。行業(yè)端H2或迎來全面價格反彈，持續(xù)堅定看好存儲大周期級別行情。

公司股票池：1）存儲芯片：兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、普冉股份、恒爍股份等；2）存儲接口：瀾起科技、聚辰股份等；3）存儲模組及主控：江波龍、德明利、佰維存儲、朗科科技等；4）存儲封測及HBM產業(yè)鏈：長電科技、通富微電、華天科技、深科技、雅克科技等；5）待上市公司：長江存儲、長鑫存儲、得一微、聯(lián)蕓科技、芯天下等。

長江證券表示“AI+概念”調整空間與時間接近尾聲關注有實質訂單拉動或者業(yè)績復蘇的品種

投資策略：當前AI+各概念調整的時間已經持續(xù)1個多月，從最高價的最大跌幅普遍處于-15%至-20%之間，因此空間上已經接近歷史，時間上還稍有不足。最新數(shù)據(jù)指示經濟復蘇偏弱，這樣一個宏觀背景下市場有望再度偏向產業(yè)主題投資。

主題賽道：1）半導體芯片：以智能手機為代表的通信市場和以PC為代表的計算機市場均在2023年一季度觸底，最壞的情況可能已經過去，未來隨著通信、計算和數(shù)據(jù)存儲市場的復蘇以及汽車電子的進一步增長，半導體行業(yè)有望在下半年實現(xiàn)反彈。

2）AI+概念：調整空間與時間接近尾聲，傳統(tǒng)上二季度投資者更關注業(yè)績兌現(xiàn)的影響，可關注有實質訂單拉動或者業(yè)績復蘇的品種，如已有AI業(yè)績拉動的算力方向（服務器、AI芯片、光模塊等）。

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