昨日市場(chǎng)上有消息稱(chēng)，碧桂園、龍湖、美的置業(yè)三家民營(yíng)房企被監(jiān)管機(jī)構(gòu)選定為示范房企，將在本周陸續(xù)發(fā)行人民幣債券，將同時(shí)發(fā)行包括信用違約掉期(私募CDS)或信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證(CRMW)在內(nèi)的信用保護(hù)工具，以幫助民營(yíng)地產(chǎn)商逐步恢復(fù)公開(kāi)市場(chǎng)的融資功能。上述三家房企均對(duì)表示，公司擬發(fā)行融資工具的消息屬實(shí)。

為房企設(shè)立信用保護(hù)工具

設(shè)立信用保護(hù)工具，成為本次房企融資的亮點(diǎn)。“此次發(fā)債強(qiáng)調(diào)了信用保護(hù)工具的使用，信用保護(hù)工具通俗理解就是為債務(wù)違約設(shè)立防火墻。”易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)分析表示，換句話(huà)說(shuō)，投資者后續(xù)認(rèn)購(gòu)此類(lèi)債券的顧慮將減少，房企若是違約，其也可以獲得相關(guān)賠償或補(bǔ)償。

5月11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)發(fā)文稱(chēng)，交易所債券市場(chǎng)推出民營(yíng)企業(yè)債券融資專(zhuān)項(xiàng)支持計(jì)劃，以穩(wěn)定和促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)債券融資。

為積極支持民營(yíng)房企債券融資，5月16日晚，深交所官方微信公眾號(hào)發(fā)布消息稱(chēng)，其于當(dāng)日推出中證金融和中信證券聯(lián)合創(chuàng)設(shè)的信用保護(hù)憑證，與“中信證券-聯(lián)易融-信聯(lián)1號(hào)2期供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)龍湖供應(yīng)鏈ABS)配套成功完成簿記。龍湖供應(yīng)鏈ABS發(fā)行總規(guī)模4.02億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)為供應(yīng)鏈上游中小供應(yīng)商對(duì)龍湖的應(yīng)收賬款。對(duì)應(yīng)信用保護(hù)憑證名義本金4000萬(wàn)元，被保護(hù)標(biāo)的發(fā)行規(guī)模4億元。

該信用保護(hù)憑證的成功設(shè)立，是市場(chǎng)落地的首單民營(yíng)房企信用保護(hù)工具，有利于增厚民營(yíng)房企債務(wù)融資信用水平。

提振房企融資信心

融資端口放松的信號(hào)，對(duì)于當(dāng)下的房企來(lái)說(shuō)，無(wú)異于一項(xiàng)重要利好。嚴(yán)躍進(jìn)表示，此類(lèi)發(fā)債工作充分體現(xiàn)了相關(guān)部門(mén)對(duì)于房企資金面的關(guān)注，客觀上有助于進(jìn)一步緩解房企的資金壓力。

嚴(yán)躍進(jìn)還表示，發(fā)債有別于此前銀行間市場(chǎng)等發(fā)現(xiàn)的中期票據(jù)等融資工具，公司債本身對(duì)于房企的融資支持作用較大。

業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，上述三家民營(yíng)房企能夠恢復(fù)在債券市場(chǎng)上的融資，對(duì)整體市場(chǎng)信心有巨大的提振作用。記者注意到，昨日碧桂園港股午后漲逾7%。截至當(dāng)日收盤(pán)，碧桂園港股漲幅超10%，美的置業(yè)漲幅超7%，龍湖集團(tuán)漲幅4%。(記者張露)

關(guān)鍵詞： 三家民營(yíng)房企 發(fā)行人民幣債券 信用保護(hù)工具 民營(yíng)房企債券融資