近日，《中國經(jīng)營報》記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，國家金融監(jiān)督管理總局已下發(fā)《關(guān)于促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》（以下簡稱“《征求意見稿》”），擬將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險由試點業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)，符合一定條件的人身險公司均可開展經(jīng)營。

業(yè)內(nèi)人士對記者表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險自2021年6月試點以來，運行平穩(wěn)、反響良好。監(jiān)管對專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的領(lǐng)取、積累期、領(lǐng)取年限以及退保規(guī)則等作出限制性要求，強化產(chǎn)品長期屬性，服務(wù)有養(yǎng)老需求的專屬群體。同時，也進一步滿足了新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員的補充養(yǎng)老需求。未來如果常態(tài)化推進，將使得更多人身保險公司進入這一領(lǐng)域，為消費者提供更多繳費靈活、保障責(zé)任豐富、回報安全穩(wěn)健的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品。

明確準(zhǔn)入門檻和產(chǎn)品要求

(資料圖片)

據(jù)悉，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。

《征求意見稿》要求，經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的保險公司需要符合以下幾個要求。第一，上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；第二，上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；第三，上年度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；第四，監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的其他條件。此外，養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機制健全的養(yǎng)老保險公司，可以豁免第一款關(guān)于上年度末所有者權(quán)益不低于50億元的規(guī)定。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，以2022年年末的償付能力數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，若不考慮責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率的要求，將有30多家險企可以經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，比之前增加十幾家。

在具體領(lǐng)取和退保方面，《征求意見稿》明確，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品采取賬戶式管理，可以采取包括躉交、期交、靈活交費在內(nèi)的多種保費交納方式。產(chǎn)品設(shè)計分為積累期和領(lǐng)取期兩個階段。保險公司可依法合規(guī)地建立持續(xù)獎勵機制，引導(dǎo)消費者長期積累和領(lǐng)取養(yǎng)老金。

在積累期，采取的是保證加浮動的收益模式。保險公司應(yīng)當(dāng)為消費者提供一個以上的投資組合，不同投資組合保證利率可以不同。投資組合保證利率一經(jīng)確定，不得調(diào)整。在有效管控賬戶流動性的前提下，保險公司可以在積累期向消費者提供投資組合轉(zhuǎn)換功能，在保險合同中明確約定一定期限內(nèi)可轉(zhuǎn)換次數(shù)、轉(zhuǎn)換金額，以及轉(zhuǎn)換費用收取標(biāo)準(zhǔn)等。

同時，消費者在保險合同期內(nèi)身故，賠付金額在積累期內(nèi)不得低于賬戶價值，在領(lǐng)取期內(nèi)不得低于保證領(lǐng)取剩余部分與年金轉(zhuǎn)換時賬戶價值減去各項已領(lǐng)取金額的較大者，累計賠付給付金額不得低于積累期與領(lǐng)取期轉(zhuǎn)換時的賬戶價值。對于其他長期養(yǎng)老金領(lǐng)取方式，累計賠付給付金額不得低于消費者尚未領(lǐng)取權(quán)益部分。

需要注意的是，在積累期，消費者在前5個保單年度內(nèi)退保，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險保單現(xiàn)金價值不得高于累計已交保費；在第6～10個保單年度內(nèi)退保，保單現(xiàn)金價值不得高于累計已交保費和75%賬戶累計收益部分之和；在第10個保單年度后退保，保單現(xiàn)金價值不得高于累計已交保費和90%賬戶累計收益部分之和。

一位壽險公司產(chǎn)品人士對記者表示，監(jiān)管明確產(chǎn)品領(lǐng)取和退保規(guī)則，一方面旨在引導(dǎo)保險公司秉持長期經(jīng)營的理念，在人口高齡化和長壽化背景下幫助客戶做好長期養(yǎng)老儲備。另一方面，有利于強化消費者“長錢長投”的理念和養(yǎng)老保險產(chǎn)品的長期屬性，與現(xiàn)行領(lǐng)取期限相對短、退保相對自由的儲蓄型保險作出明確區(qū)分。

試點取得明顯成效

需要注意的是，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是第三支柱養(yǎng)老保險的重要組成部分。2021年5月，原中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，明確自2021年6月1日起啟動專屬養(yǎng)老保險試點，首批包括中國人壽（601628.SH）、人保壽險、太平洋壽險、新華保險（601336.SH）、太平人壽、泰康人壽等6家壽險公司參與。

2022年3月1日起，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)試點區(qū)域擴大到全國，養(yǎng)老保險公司被納入試點范圍。隨后，太平養(yǎng)老、國民養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老等專業(yè)養(yǎng)老險公司的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品先后上市。

公開資料顯示，各試點公司推出的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品均采取“雙賬戶”管理模式，提供穩(wěn)健型、進取型兩種不同的投資組合。穩(wěn)健型賬戶專為風(fēng)險保守型客戶設(shè)計，更多配置固收類資產(chǎn)、收益穩(wěn)健，最低保證利率大多為2.5%左右；進取型賬戶在保證資金安全的基礎(chǔ)上對多種資產(chǎn)進行平衡配置，最低保證利率大多為0.5%。

監(jiān)管披露數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險業(yè)務(wù)累計積累責(zé)任準(zhǔn)備金超過6萬億元。其中，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險規(guī)模保持增長，截至一季度末，累計保費規(guī)模50.8億元，投保件數(shù)42.9萬件，其中新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保超過6萬件。

從上述各試點公司2022年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的收益數(shù)據(jù)來看，該類產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶2022年年化結(jié)算利率在4%～5.15%之間，進取型賬戶年化結(jié)算利率在4.5%～5.7%之間，總體表現(xiàn)較為亮眼，具有較強的競爭力。

一位參與試點的壽險公司高管表示：“專屬養(yǎng)老保險這塊其實我們都很重視。我們公司在產(chǎn)品設(shè)計上除了身故責(zé)任、養(yǎng)老年金領(lǐng)取責(zé)任外，還增加了重大疾病、失能護理等責(zé)任，盡力豐富商業(yè)養(yǎng)老保險保障內(nèi)容；多種投資途徑力爭實現(xiàn)更加穩(wěn)健和良好的收益。比如，盡量投向一些資質(zhì)優(yōu)良的資產(chǎn)，確保資金安全。”

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