一、市場行情分析：所有省份普跌

6月，全國玻璃價格下跌，月末全國玻璃價格指數報收129.55點，環比下跌8.26%，價格指數同比上漲10.77%。月末全國浮法玻璃原片均價為1964.61元/噸，環比下跌約176.80元/噸。

(資料圖)

圖1：2023年6月全國玻璃價格指數走勢圖2：近1年玻璃價格指數K線圖

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

從15個樣本省市的浮法玻璃價格來看，周內無省份價格上漲，所以地區均下跌。其中跌幅在10%以上的有四川、遼寧、福建等6個省份。廣東、湖北等漲幅居中，在5~10%之間。陜西、天津等其余4省環比跌幅在5%以下。具體情況參見下圖。

圖3：全國15省市浮法玻璃價格周環比變化（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

二、下游需求分析：地產低迷，竣工需求復蘇

占平板玻璃最大占比的下游需求房屋建筑來看，除竣工數據有所改善外，地產下行趨勢不改。由于地產長期低迷，對于刺激地產的預期不斷增強。6月16日，招商蛇口定增方案獲得證監會同意注冊批復，暫停多年的A股市場股權融資重新開啟，這也是地產融資“第三支箭”政策正式落地。也有部分城市調整購房政策以刺激房產消費。但6月份公布的房地產數據依然慘淡。1-5月份，全國房地產開發投資4.57萬億元，同比下降7.2%。1-5月份，房地產開發企業房屋施工和新開工面積分別同比下降6.2%和22.6%。竣工面積逆勢增長，1-5月同比增長19.6%，增速環比繼續加快。

圖4：全國房地產開發各項指標（%）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

1-5月，全國各大區域竣工面積同比增速均有增長，其中東北、西南增幅最大，同比分別增長75.86%和27.14%。

圖5：全國六大區域房地產竣工面積同比（%）

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5月汽車產銷量繼續修復，1-5月汽車的產量和銷量同比均增長11.1%，增速環比加快。

圖6：汽車產銷量同比下滑

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6月浮法玻璃需求環比上升，據測算6月浮法玻璃表觀需求量為195.25萬噸，同比下降28.22%，環比回升16.92%。

圖7：全國浮法玻璃月度表觀需求量

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三、行業供給分析：產能供應凈減少，庫存先升后穩

6月底，全國浮法玻璃生產線共有306條，與5月份相比增加一條。耀華（宜賓）玻璃有限公司600t/d 玻璃生產線點火投產，除此以外還有3條生產線復產，冷修的生產線有5條，月內日熔量凈減少300 t/d，總體來說6月產能整體偏穩定。但考慮到5月復產生產線較多，隨著產能爬坡，預計6月浮法玻璃的產量環比會有所上升。月內冷修增多，浮法原片玻璃企業開工率有所下滑，月末降至79.41%。

圖8：全國在產浮法玻璃生產線條數及開工率（%）

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表1：2023年6月浮法玻璃產能變動情況

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

6月初全國玻璃企業延續5月的累庫階段，庫存水平再次上升，隨后到月末窄幅震蕩。整體來看，6月末全國庫存環比增加了6.84%。分區域看，累庫速度最快的是華中和西南地區，月末環比分別增加39.37%和25.99%，其次華東、西北和華南庫存亦有一定程度的下降，環比降幅在15%以下。華北、東北逆勢下降，月末庫存水平分別下降8.4%和19.25%。

圖9：全國浮法玻璃企業庫存（萬重箱）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

四、成本變動分析：天然氣價格大漲石油焦震蕩下跌

6月，玻璃的原料價格小幅小幅上漲，能源價格各有漲跌。重堿的價格重新回到2000元/噸以上，月內環比上漲2.71%。石油焦走勢震蕩，月內環比下跌7.94%，天然氣現貨市場價格月內環比大漲14.26%。

圖10：浮法玻璃主要原燃料6月價格走勢（單位：元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

根據水泥大數據研究院成本測算模型，月末浮法玻璃生產線（天然氣）成本為1,501.93元/噸，環比增長6.79%，浮法玻璃生產線（石油焦）成本為1,195.07元/噸，環比減少1.69%。月內天然氣和石油焦價格走勢分化，產線的成本各有漲跌。

圖11：浮法玻璃生產線成本走勢圖

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

五、期貨市場觀察：政策刺激上漲

截至6月30日，全國玻璃期貨FG2309合約收盤價為1,517.00元/噸，環比上漲108.00元/噸（即7.67%）。月內在地產政策預期的刺激之下，期價曾反彈上漲隨后又下跌，但整體來說月內仍是上漲的。

圖12：玻璃期貨活躍合約收盤價走勢

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

六、本月市場預測：看跌

6月夏季高溫、梅雨天氣，需求走淡，庫存窄幅波動，現貨行情淡季下跌，玻璃期價在政策預期之下有所上漲。供應相對平穩，但前期復產生產線的產能爬坡對淡季行情有較大的壓制作用。預計7月玻璃行情將穩中有跌，跌幅會有所縮窄。

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