1月4日晚間，鑫鉑股份(003038)發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案，擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象定增募資不超過(guò)13.45億元，用于年產(chǎn)60萬(wàn)噸再生鋁項(xiàng)目、數(shù)字化建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

【資料圖】

在多個(gè)募投項(xiàng)目中，年產(chǎn)60萬(wàn)噸再生鋁項(xiàng)目無(wú)疑是“重頭戲”。根據(jù)預(yù)案，本次定增擬募集的13.45億元中，8.93億元將投向前述項(xiàng)目，占比66%；數(shù)字化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金投資金額分別為4921.9萬(wàn)元、4.03億元。

事實(shí)上，鑫鉑股份早在2022年10月便宣布將在天長(zhǎng)市安徽滁州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)投建60萬(wàn)噸再生鋁項(xiàng)目，總投資額約20億元，資金來(lái)源為自有及自籌資金，本次定增能夠在一定程度上緩解前述項(xiàng)目資金壓力。

目前，年產(chǎn)60萬(wàn)噸再生鋁項(xiàng)目已經(jīng)天長(zhǎng)市發(fā)改委備案完成，環(huán)評(píng)及項(xiàng)目用地手續(xù)正在辦理中。按照計(jì)劃，項(xiàng)目將分三期投產(chǎn)，預(yù)計(jì)時(shí)間分別為2023年12月底、2024年12月底、2025年底。經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率12.52%，稅后靜態(tài)投資回收期為10年。

鑫鉑股份深耕工業(yè)鋁型材、部件及建筑鋁型材研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司認(rèn)為布局再生鋁產(chǎn)業(yè)不僅能夠有效保證原料供應(yīng)，更能降低鋁棒材料成本，帶來(lái)顯著的經(jīng)濟(jì)效益。

“雙碳”背景下，電解鋁因高耗能、高排放被國(guó)家列入限制發(fā)展產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能擴(kuò)張受限，預(yù)計(jì)我國(guó)電解鋁遠(yuǎn)期產(chǎn)能被鎖定在4500萬(wàn)噸左右，而目前有效產(chǎn)能疊加待投產(chǎn)能已接近天花板，下游鋁加工企業(yè)或?qū)⒚媾R原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；而再生鋁作為電解鋁替代品，具備低能耗、低污染優(yōu)勢(shì)，未來(lái)發(fā)展空間巨大。根據(jù)《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，2025年再生鋁產(chǎn)能將達(dá)到1150萬(wàn)噸，據(jù)此測(cè)算，2021-2025年我國(guó)再生鋁產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到9.5%。

另一方面，廢鋁存量市場(chǎng)足夠大，能夠有效支撐再生鋁行業(yè)規(guī)模。據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，截至 2021 年底，全球金屬鋁的蓄積量已經(jīng)達(dá)到16億噸，我國(guó)鋁的蓄積量達(dá)4.2億噸。按照 75%的可回收率測(cè)算，全球鋁使用存量近12億噸，我國(guó)鋁使用存量近3億噸，而隨著相關(guān)鋁制品報(bào)廢高峰到來(lái)，預(yù)計(jì)我國(guó)廢鋁產(chǎn)生量將大幅提升。

當(dāng)前，鋁材加工的通行定價(jià)模式為“公開市場(chǎng)鋁錠價(jià)格+鋁棒加工費(fèi)”，而在成本構(gòu)成中，鋁棒占比超80%。鑫鉑股份若能通過(guò)自產(chǎn)和外購(gòu)廢鋁進(jìn)行再生鋁的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，材料成本較直接外購(gòu)鋁棒更低，成本優(yōu)勢(shì)凸顯。

預(yù)案顯示，年產(chǎn)60萬(wàn)噸再生鋁鋁棒將用于生產(chǎn)鋁型材，主要應(yīng)用于新能源光伏、軌道交通、汽車輕量化等領(lǐng)域。

作為頭部光伏鋁型材邊框企業(yè)，鑫鉑股份已進(jìn)入晶科能源、隆基綠能、晶澳科技等頭部光伏企業(yè)供應(yīng)鏈。按照規(guī)劃，公司2025年底在光伏鋁邊框市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率將達(dá)25%以上。在汽車輕量化方面，鑫鉑股份目前約有5%產(chǎn)能用于前述領(lǐng)域，同時(shí)規(guī)劃了年產(chǎn)10萬(wàn)噸新能源汽車鋁部件項(xiàng)目，主要產(chǎn)品方向?yàn)殡姵赝斜P、前后保險(xiǎn)杠、門檻梁等新能源汽車鋁部件，其中一期5萬(wàn)噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)量產(chǎn)時(shí)間為2023年6月。

鑫鉑股份表示，隨著光伏、新能源汽車鋁部件及高端建筑鋁型材項(xiàng)目產(chǎn)能陸續(xù)釋放，至本次擬投建的再生鋁項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)年，公司鋁型材產(chǎn)品產(chǎn)量預(yù)計(jì)將超60萬(wàn)噸，若考慮生產(chǎn)過(guò)程中損耗情況，預(yù)計(jì)至少需要70萬(wàn)噸鋁棒，本次新建的60萬(wàn)噸再生鋁鋁棒產(chǎn)能能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部消化。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，鑫鉑股份充分受益光伏新能源行業(yè)高增紅利，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.84億元，同比增長(zhǎng)76.81%；凈利潤(rùn)1.3億元，同比增長(zhǎng)59.58%。

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