近期大盤筑底反彈、醫(yī)藥股科技股大漲。與此同時(shí)，之前牛氣沖天的煤炭板塊則在震蕩調(diào)整、緩步下行。不過，從17日盤面來看，煤炭板塊收出一根長(zhǎng)下影線，似乎有筑底跡象。

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而從17日晚間兩家煤炭公司發(fā)布的三季報(bào)來看，煤炭股在三季度依然受到機(jī)構(gòu)厚愛。特別是神火股份，自2021年二季度以來，楊宗昌執(zhí)掌的易方達(dá)供給改革靈活配置基金幾乎每個(gè)季度都在加倉(cāng)，目前總計(jì)持有約4692萬股，相對(duì)于2021年二季度末的持股數(shù)，增長(zhǎng)了2.3倍。

持續(xù)加倉(cāng)神火股份

易方達(dá)供給改革15個(gè)月持股數(shù)增2.3倍

山西焦煤2022年三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)82.96億元，同比增長(zhǎng)161.37%；第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.03億元，同比增長(zhǎng)111.58%。

從三季報(bào)前十大流通股股東來看，三季度機(jī)構(gòu)依然青睞山西焦煤，除了社保基金的三只組合，進(jìn)入流通股前10的還有景順長(zhǎng)城、前海人壽、匯添富、國(guó)泰等機(jī)構(gòu)旗下的相關(guān)基金。

而以鋁錠和煤炭為雙主業(yè)的神火股份，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入321.34億元，同比增長(zhǎng)29.33%；歸母凈利潤(rùn)58.55億元，同比增長(zhǎng)154.6%。報(bào)告期內(nèi)，受公司子公司云南神火鋁業(yè)有限公司電解鋁產(chǎn)量增加及煤炭、電解鋁產(chǎn)品售價(jià)同比大幅上漲影響，公司盈利能力大幅增強(qiáng)。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，2022年上半年，神火股份在鋁錠和煤炭方面的利潤(rùn)占比分別為61.1%、38.21%。

在煤炭業(yè)務(wù)方面，神火股份擁有煤炭采掘相關(guān)的完整生產(chǎn)及配套體系，2022年上半年煤炭產(chǎn)量位列河南省第四位，是我國(guó)無煙煤主要生產(chǎn)企業(yè)之一。

從一年多來神火股份的前十大流通股東來看，該股一直受到機(jī)構(gòu)投資者比較大的關(guān)注，先后吸引了全國(guó)社保基金相關(guān)組合、正心谷、易方達(dá)、高盛、中庚等機(jī)構(gòu)投資者的入駐。其中，社保基金相關(guān)組合和易方達(dá)的相關(guān)基金出現(xiàn)頻次最多。而且，前十大流通股東的持股總比例從2021年三季度末的40.73%，逐步提高到2022年三季度末的48.48%。

在2022年三季度末，新進(jìn)入前十大流通股股東的基金有中庚價(jià)值領(lǐng)航混合型基金、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合型基金、易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有期混合型基金、匯添富中盤價(jià)值精選混合型基金，繼續(xù)加倉(cāng)的有易方達(dá)供給改革靈活配置混合型基金和個(gè)人投資者魏巍。

其中，個(gè)人投資者魏巍，在上一季度持有2347.75萬股的基礎(chǔ)上，大幅加倉(cāng)4315.34萬股，總計(jì)持股6663.09萬股，位列流通股第5大股東。

易方達(dá)供給改革靈活配置基金自2021年二季度末，以1404萬股的持股數(shù)進(jìn)入前十大流通股股東后，僅在2021年三季度略微減持過21萬股，此后的每個(gè)季度都在加倉(cāng)，2022年二季度更是大買1460萬股，加倉(cāng)幅度達(dá)58%；2022年三季度加倉(cāng)724萬股，加倉(cāng)幅度為18.25%；目前總計(jì)持有4692萬股，是2021年二季度末持股數(shù)的3.3倍。

易方達(dá)供給改革重倉(cāng)多只煤炭股

從2022年二季度的持股情況來看，易方達(dá)供給改革基金的前十大重倉(cāng)股中，煤炭股有4只，即兗礦能源、山煤國(guó)際、陜西煤業(yè)、神火股份。

在易方達(dá)供給改革基金二季報(bào)中，楊宗昌認(rèn)為，雖然國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境有所波動(dòng)，但供給側(cè)優(yōu)化一直在進(jìn)行。該基金持續(xù)關(guān)注受益于供給側(cè)改革、有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，并根據(jù)行業(yè)景氣度、企業(yè)經(jīng)營(yíng)節(jié)奏、估值水平變化調(diào)整個(gè)股權(quán)重。

行業(yè)配置上，該基金二季度在市場(chǎng)大幅調(diào)整中增加了汽車零部件板塊的配置，保持了穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)的煤炭、電解鋁等板塊的配置。

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