8月13日，星湖科技(600866)發(fā)布了資產(chǎn)重組方案修訂稿。公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)寧夏伊品生物99.22%股份，其中擬以股份支付的比例約為85.28%，擬以現(xiàn)金支付的比例約為14.72%。本次交易完成后，伊品生物將成為星湖科技子公司。 

同時(shí)披露的另一份公告顯示，星湖科技將向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)恢復(fù)審查本次資產(chǎn)重組方案。此前，星湖科技向證監(jiān)會(huì)申報(bào)了有關(guān)重組的申請(qǐng)文件，并獲得證監(jiān)會(huì)受理。但由于此前申報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有效期截止日為2022年6月30日，為保持證監(jiān)會(huì)審核期間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的有效性，公司于6月底按照相關(guān)規(guī)定向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)暫時(shí)中止審核項(xiàng)目，目前，公司已完成對(duì)伊品生物財(cái)務(wù)報(bào)告的加期審計(jì)和對(duì)申請(qǐng)文件的相關(guān)數(shù)據(jù)的更新工作。

(資料圖)

重組方案修訂稿更新后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年和2022年上半年，伊品生物營(yíng)業(yè)收入分別為110.34億元、144.36億元和81.90億元，凈利潤(rùn)分別為7473萬(wàn)元、3.76億元和7.87億元，銷(xiāo)售凈利率分別為0.68%、2.60%和9.61%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為1.96%、9.24%和16.90%，呈現(xiàn)穩(wěn)步提升的趨勢(shì)。

修訂稿顯示，2021年和2022年上半年，伊品生物主要產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，且漲幅超過(guò)主要原材料價(jià)格上漲幅度，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利以及凈利潤(rùn)大幅增加，進(jìn)而使得加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率大幅提高。

上述報(bào)告期各期末，伊品生物的資產(chǎn)負(fù)債率分別為70.16%、65.48%和60.98%，利息保障倍數(shù)分別為1.47倍、3.05倍和8.09倍。重組方案修訂稿中表示，2021年以來(lái)，隨著伊品生物自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的進(jìn)一步增長(zhǎng)，以及廣新集團(tuán)向伊品生物現(xiàn)金增資，伊品生物資產(chǎn)負(fù)債率整體呈下降趨勢(shì)，體現(xiàn)了伊品生物收入經(jīng)營(yíng)狀況改善，償債能力逐步企穩(wěn)回升。

本次交易前，星湖科技經(jīng)營(yíng)范圍包括食品添加劑、醫(yī)藥中間體、生化原料藥及制劑和飼料添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋食品加工、飼料加工、醫(yī)藥制造等多個(gè)領(lǐng)域。目前，公司主要產(chǎn)品為以玉米淀粉為原材料通過(guò)生物發(fā)酵工藝制成的核苷酸類(lèi)食品添加劑、化學(xué)原料藥及醫(yī)藥中間體，盡管規(guī)模相較行業(yè)內(nèi)可比上市公司而言較小，但由于主導(dǎo)產(chǎn)品技術(shù)含量較高，整體盈利能力多年維持在較高水平。

標(biāo)的公司伊品生物長(zhǎng)期從事生物發(fā)酵行業(yè)，以玉米作為主要原材料，利用生物發(fā)酵工藝生產(chǎn)出包括L-賴(lài)氨酸、L-蘇氨酸在內(nèi)的各類(lèi)動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)氨基酸產(chǎn)品、食品添加劑產(chǎn)品，并對(duì)廢水、廢氣及廢渣進(jìn)行回收和綜合利用以生產(chǎn)出有機(jī)肥和其他副產(chǎn)品。公告顯示，伊品生物已經(jīng)逐步成為行業(yè)內(nèi)具有全球影響力的重要企業(yè)之一。

星湖科技表示，當(dāng)前，生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，行業(yè)正走向整合，這是本次交易的重要背景之一。具體而言，下游行業(yè)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，養(yǎng)殖行業(yè)的規(guī)模化發(fā)展預(yù)計(jì)將會(huì)增加動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)氨基酸的需求，同時(shí)，產(chǎn)業(yè)政策也有利于大型企業(yè)的健康發(fā)展，行業(yè)通過(guò)兼并重組、自然出清等方式持續(xù)整合已成為必然趨勢(shì)。

星湖科技還談到，雖然公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)向好，但食品及飼料添加劑板塊的業(yè)務(wù)能力亟待加強(qiáng)，而標(biāo)的公司的食品及飼料添加劑業(yè)務(wù)具備全球影響力，此次重組也契合支持國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)、做優(yōu)、做大，鼓勵(lì)上市公司實(shí)施產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的政策導(dǎo)向。

公告顯示，本次交易完成后，星湖科技主營(yíng)業(yè)務(wù)仍為食品添加劑、醫(yī)藥中間體、生化原料藥及制劑和飼料添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司在主營(yíng)業(yè)務(wù)和發(fā)展方向不變的基礎(chǔ)上，以氨基酸及其衍生物為核心的食品添加劑、飼料添加劑產(chǎn)品種類(lèi)將進(jìn)一步豐富，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將較大幅度提升，公司整體在行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)影響力亦將得以加強(qiáng)。

同時(shí)，星湖科技、伊品生物均可延伸其原有的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)橫、縱向一體化，發(fā)揮業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)，提高上市公司業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位。

目前，廣新集團(tuán)持有星湖科技的股份合計(jì)1.49億股，持股比例為20.22%，系上市公司控股股東。本次交易后，在不考慮發(fā)行股份募集配套資金的情況下，廣新集團(tuán)持有星湖科技股份的比例為33.41%，其控股股東地位不會(huì)改變。

星湖科技表示，上市公司股權(quán)分散有利于建立股權(quán)制衡，降低內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)，但是過(guò)于分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)較易導(dǎo)致決策效率下降，公司的戰(zhàn)略布局推進(jìn)存在不確定性，不利于上市公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。本次交易能夠提高廣新集團(tuán)持有公司的股權(quán)比例，鞏固大股東的控股地位，保障上市公司的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性，有利于上市公司未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施。

關(guān)鍵詞： 星湖科技